BCE : Pourquoi votre futur taux de crédit ne baissera (peut-être) plus ?

Alors que la Banque Centrale Européenne (BCE) nous avait habitués à une baisse régulière de ses taux directeurs, surprise ce jeudi 24 juillet : elle décide de marquer une pause, une première depuis un an alors que les taux immobiliers se stabilisent depuis plusieurs mois. Faut-il donc dire adieu à l’espoir d’une nouvelle baisse, ou pire craindre une remontée ? On fait le point.

Pourquoi une telle décision ?

Depuis le mois de juin 2024, la BCE a réduit ses taux directeurs à huit reprises, offrant une reprise de la production de crédit aux banques qui ont pu proposer des taux d’intérêt plus bas jusqu’à -1,5 point. Une bonne nouvelle pour les acheteurs qui ont retrouvé une capacité d’emprunt plus élevée.

Par exemple, en juin 2024, un emprunteur avec 50 000 € de revenus annuels pouvait espérer un taux à 3,70 % sur 25 ans, lui permettant d’emprunter 285 092 €. Un an plus tard, avec les taux de juin 2025, il peut désormais emprunter 303 780 €, soit une hausse de 6 %.

Mais alors, pourquoi la BCE a-t-elle décidé de faire une pause ? Deux raisons motivent ce choix :

• L’objectif d’une inflation à 2 % a été atteint en juin ;
• Les tensions géopolitiques (conflits commerciaux entre l’UE et les États-Unis, crise Russie-Ukraine, instabilité au Moyen-Orient) pèsent lourdement sur les perspectives de croissance.

Face à ce contexte tendu, la prudence est de mise. La BCE se dit tout de même attentive et prête à ajuster ses taux (à la hausse comme à la baisse) en fonction de l’évolution économique et des négociations internationales.

2026, l’heure de la hausse des taux ?

Comme l’a souligné Christine Lagarde, la BCE pourrait décider de baisser à nouveau ses taux dès la rentrée. Pour l’instant, cette perspective n’a qu’un impact limité sur les taux immobiliers, puisqu’ils restent stables. Mais le signal envoyé est tout de même clair : la période de baisse pourrait toucher à sa fin.

D’ailleurs, pour Michel Mouillart, professeur d’économie et porte-parole de l’Observatoire Crédit Logement/CSA, « Pour 2026, nous pensons que l’environnement macroéconomique va accompagner une remontée des taux des crédits immobiliers ». Selon ses estimations, cette hausse pourrait même atteindre les 3,40 %.

La faute aux débats houleux sur le budget 2026, qui alimentent les incertitudes, mais aussi à une actualité mondiale tendue qui pousse les banques à rester prudentes dans les grilles de taux proposées aux futurs acheteurs.

Je veux acheter, c’est maintenant ou jamais ?

Si votre projet est déjà bien avancé et que votre capacité d’emprunt le permet, pas besoin d’attendre, les taux actuels permettent déjà de pouvoir concrétiser vos projets. Leur recul d’1,5 point en moyenne depuis un an et demi a qui plus est redonné du budget aux emprunteurs.

De plus, dans un climat d’incertitude, attendre peut s’avérer risqué. D’autant que les taux restent sensibles aux évolutions économiques et politiques, et comme le dit Christine Lagarde : « We take news one day at a time. » (en français : on avance au jour le jour.) Si nous n’avons pas de boule de cristal, ce que l’on peut vous dire en revanche, c’est que le contexte actuel offre de belles possibilités pour concrétiser un achat immobilier.

En bref, la pause de la BCE ne sonne pas la fin des opportunités. Les banques continuent d’ailleurs de faire des offres pour attirer les emprunteurs malgré le contexte où l’avenir est incertain.