1. Accueil
  2. Actualités
  3. Avril 2022 : guerre et inflation, la hausse des taux se poursuit
  1. Accueil
  2. Actualités
  3. Avril 2022 : guerre et inflation, la hausse des taux se poursuit

Avril 2022 : guerre et inflation, la hausse des taux se poursuit

avatar
Pierre Chapon
Mis à jour le 31 mai 2022
Avril 2022 : guerre et inflation, la hausse des taux se poursuit

Les taux immobiliers enregistrent une hausse de 0,2%, conséquence directe de l'accélération de l’inflation. Malgré cette poussée, le pouvoir d’achat immobilier des emprunteurs est peu impacté et les taux sont loin d’égaler l’inflation. Le contexte inquiète cependant les ménages et le marché immobilier enregistre ses premiers signes de ralentissement.

Pas de panique, les conditions d’emprunt restent favorables

Pour le mois d’avril, les taux immobilier augmentent de 0,2%. Selon les premières grilles des banques reçues, les taux moyens sont estimés à 1,34% sur 15 ans, 1,44% sur 20 ans et 1,58% sur 25 ans. Pour les meilleurs profils, la possibilité d’emprunter sous les 1% s’éloigne de plus en plus : 1,18% sur 15 ans, 1,29% sur 20 ans et 1,44% sur 25 ans.
L'évolution des taux immobiliers depuis novembre 2021
L'évolution des taux immobiliers depuis novembre 2021
Taux en avril 2022Profil O-40k€Profil 40-80k€ Profil >80k€
sur 15 ans1,53%1,29%1,18%
sur 20 ans1,62%1,40%1,29%
sur 25 ans1,77%1,54%1,44%

Estimations par tranche de revenus

Le taux de l’OAT 10 ans - principal indicateur des taux immobiliers - a dépassé la barre des 1% : les banques sont donc forcées de suivre le mouvement à la hausse.

Mais on vous rassure, cette poussée a un impact limité sur votre pouvoir d’achat immobilier : les taux restent largement inférieurs à l’inflation, qui a atteint 4,5% en mars 2022 selon l’Insee. Si l’on revient huit ans en arrière, à OAT identique, les taux sur 20 ans atteignaient 2,42% (vs 1,44% actuellement).

Pour vous éclairer, voici un exemple de l’impact réel de la hausse des taux immobiliers : pour un couple empruntant 250 000€ sur 20 ans avec des revenus mensuels de 4 000€. La mensualité de leur crédit augmenterait de 48€ en avril.

Estimation des taux moyens sur 20 ansMensualités hors assurance Coût du crédit Taux d'endettement TAEG
Janvier 20221,01%1 151€26 240€29%1,84%
Avril 20221,44% 1 199€37 760€30%2,25%
Différence/+48€ (+576€ par an)+11 520€/+0,41%
Calculez votre capacité d'emprunt

Un taux d’usure qui menace la faisabilité des projets

La principale difficulté tient donc non pas de la hausse des taux mais du taux d’usure (taux maximum légal que les banques sont autorisées à pratiquer lorsqu'elles accordent un crédit), paradoxalement en baisse de 0,01% sur les durées de 20 ans et plus (établi à 2,40% pour le 2ème trimestre 2022). Les revenus modestes pourraient être de plus en plus concernés : à moins de pouvoir mobiliser plus d’apport ou d’allonger la durée d’emprunt, leur dossier ne sera pas finançable.
Si les augmentations se poursuivent ce trimestre avec la même rapidité que ces derniers mois, les taux immobiliers se rapprocheront fortement du taux d’usure, ce qui exclura de facto de nombreux ménages. Les établissements bancaires pourraient donc choisir de juguler la hausse, mais cela se ferait au détriment de leur marge et pourrait les mettre dans des situations difficiles, si leurs taux de refinancement continuaient à augmenter.

Vers un marché immobilier au ralenti ?

Les ménages s’inquiètent face à l’accélération de l’inflation en raison de la guerre en Ukraine qui entraine les prix de l’énergie à la hausse. Le moral des ménages enregistre en effet, selon l’Insee, une baisse de 16 points, en particulier en ce qui concerne leur situation financière. Le marché immobilier n’y échappe pas :

Les perspectives d’inflation et le conflit russo-ukrainien poussent les emprunteurs à rester prudents et pour certains à mettre leurs projets en pause. Leur épargne est également mobilisée pour payer les factures, et non sur un investissement.

Dans ce cas de figure, combiné à la hausse des taux depuis février, les conditions de financement de mars sont en baisse d’un point (hormis sur les résidences secondaires). La finançabilité des résidences principales est particulièrement touchée, avec un recul de 2 points. Ces éléments sont de nature à faire craindre un ralentissement du marché, causé par l’incertitude sur l’évolution de l’économie dans les prochains mois.

Recul du financement des residences principales
Recul du financement des residences principales
Les indices de finançabilité en mars 2022
Les indices de finançabilité en mars 2022
Découvrez le guide de l’acheteur
Soyez prêt pour votre premier achat immobilier. Tous nos conseils sont réunis dans un ebook gratuit !
cover Pretto